两天前，央行公布了2月份各项金融数据，相比于1月份的大放异彩，2月份应该说各方面都黯淡无光。
尤其是其中一项数据，可以说是非常刺眼，以至于让一众正经的和野生的所谓经济学家们都坐不住了，纷纷跳出来要逼叨逼叨两句指点指点江山。
那么，到底是一个什么样的数据，让一种大佬、巨佬、小佬们如此慌张，纷纷要出来走两步呢？
嗯，这个数据，就是“居民中长期人民币贷款数”——终于搞成了负数，-459亿元。
所谓居民中长期人民币贷款数，到底是个什么东西呢？
简单地说就是普通人在银行申请的贷款，中期是指大于1年小于5年期的贷款，长期是指5年及以上期限的贷款。
看到这里，很多人应该就已经明白了：所谓居民中长期贷款，基本就相当于普通人的住房按揭房贷了。
当然有的人可能要说，车贷也是中长期贷款的部分啊，是不是应该说是以房贷和车贷为主？
如果你要这么理解的话，那你就是太小看房贷的规模，而高估车贷的数量了。虽然央行没有具体公布居民中长期贷款的具体构成，但是机构曾经统计过：
如今，中国居民的长期贷款，房贷占到大约90%，是绝对的大头中的大头。
如果算上中期贷款（主要指车贷以及各种装修啊旅游啊什么的中期贷款），房贷在中长期贷款中所占的比例，也到达到大约80%，而车贷只占到8%左右。
因此，在房贷这个巨无霸面前，车贷只能算个可有可无的弟弟，完全不够打。
因此，在懂行的人看来，所谓的居民中长期贷款，基本就等同于个人房贷。
如今，今年2月，居民中长期贷款（房贷），居然不仅没有再像之前那样增长，而是直接干到了负数，这，就让很多人坐不住了。
居民中长期贷款（房贷）这个数据，是从2007年1月才开始公布的，因此惊呼：哦，天啦，居民中长期贷款出现了15年以来的首次负增长。
当然，如果你也跟着说15年以来的首次负增长的话，那就只能说明，年轻人，你还是太年轻了。
中国的全面住房制度改革，是从1998年停止福利分房，全面改为自买商品房开始的。自那以后，房地产市场经历了长达25年的巨牛行情。
即使是在全球金融危机的2008年，国内的居民中长期贷款（房贷），也是正增长的。
因此，这不是15年以来的首次居民中长期贷款出现负增长，至少应该说是25年以来的首次负增长才准确。
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那么，到底是什么原因，导致了居民中长期贷款（房贷），出现单月负增长的呢？
有人说这还不简单，2月份本来就只有28天，再加上今年春节扣除7天，2月一共有效工作日不到20天，因此，房贷出现负增长不是理所应当吗？
嗯，如果你非要这样说，那只能说，年轻人，你这是思考问题不用大脑，只用小脑啊。
过去的25年，2月份赶上春节的一共出现了不下十次，为啥偏偏就今年负增长而其他年份都没有呢？所以，将原因甩锅给2月份时间段，显然是不厚道的。
有人说，居民中长期贷款（个人住房贷款）首次出现负增长，是因为楼市调控太紧，让大家不敢买房了。
嗯，如果你非要说楼市调控太紧的话，那只能说，年轻人，你可能还活在2021年。
从2021年底开始，从上至下，对于楼市可以说是政策暖风吹，当个大宝宝来呵护着了。
据不完全统计，1月1日至今，不到80天的时间里，已经有大约60个城市先后放松了楼市调控，这里面一二三四城市全部齐上阵。
目前，降低利率、放宽公积金贷款都已经是小儿科，不能刺激大家的兴奋点了。降低首付比例，取消认房认贷，缩短限售年限这些大招都已经用上了。
连消失了三四年的棚改货币化，这种被叫停了的硬核手段都已经大张旗鼓地出现在红头文件里面了。
甚至金融高层人士也发话了，说是当前楼市泡沫化势头得到根本性扭转。
应该说，当前的楼市，很多地方甚至都恨不得把“赶紧去买房”这5个字直接甩你脸上了。
这么多利好，这么多救市政策，但是为什么，楼市还是没有全面热乎起来？这是为什么？要搁以前，早就蹦跶得撒欢了。
或许唯一的答案是，这一次，房价是真的太高了，普通人，是真没钱了，买不动了。
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上了年纪的人都知道，过去的15年，全国楼市一共有两次大面积的上涨，一次是2009-2010年，一次是2015-1018年。
中间还有两次小范围的上涨，一次是2013年，当时上涨的只有北京上海深圳广州四个一线城市，另一次是2020年下半年，疫情之后放水导致的深圳、上海等一线城市和杭州、合肥等少数二线城市。
2009年和2015年的两次上涨，势头都非常猛烈，全国房价基本都翻倍了。但是2015年和2009年那次上涨，又有很大的不同。
第一个不同点在于，2009年那一拨上涨，前后持续时间在一年半。
而2015年这一波，持续时间非常久，从2015年初开始一直到2018年中才结束，前后历时3年多，从一线城市到十八线小县城，雨露均沾、全部上涨。
深圳、杭州、合肥这样的一线城市、二线城市，都涨了三倍，甚至是徐州这样的三线城市，涨了三倍还多。
持续时间如此的久，影响面积这么的大，以至于让每个人都感受到了一句话——何以暴富？唯有买房。
因此，2015年之前，炒房一族还只是在一线城市和少数二线城市才有，而2015年这一轮上涨产生的后果就是“全民炒房”。
当“炒房才是普通人唯一有机会暴富的途径”这一理念深入人心之后，反过来进一步加速了更多的人和更多的资金涌入房地产行业，从而让房价持续了史无前例的3年上涨。
第二个不同点在于，虽然都是翻倍式的上涨，但2015年这一波相较于2009年那一波，是在房价已经很贵的情况下实现的高位翻倍，其难度和数量级完全不在一个档次。
单纯这样说，可能很多人不好理解，我们以具体的城市为例，就能更好地理解高位翻倍的威力。
这个例子，我们找上海。
2008年的时候，上海的房价大概在12000元一平米，经过2009年一年的大涨，2010年，上海房价涨到27000元左右，涨幅大约135%，以一套一百平米的房子计算，总共涨了150万。
2014年的时候，上海房价大概在32000元一平，经过2016年和2021年两次大涨，目前上海房价大概是75000元一平米，一套一百平米的房子，总共涨了430万。
因此，同样是涨幅135%左右，由于2008年的时候，房价基数低，因此总价只涨了150万，而到了2015年和2021年这一波，由于总价高，这次虽然也是135%左右的涨幅，总价却是足足涨了430万。
430万和150万，2015年这一波差不多是2009年的3倍，已经完全不在一个数量级上了。
正因为此，才出现了某位经济学家广为人知的“6个钱包买房理论”。
因为，如果说2008年之前买房，一对30岁的夫妻，需要掏空双方的钱包可以买房的话，经过2009年的大涨之后，就需要再掏空双方父母的钱包了，而2015年之后，则需要再加上爷爷奶奶姥姥姥爷合计6个钱包才行了。
当掏空6个钱包才能买房之后，也就意味着，一个人的买房能力，已经达到实操情况下的极限了，还能挖掘的，只剩下理论上的另外两个钱包，那就是下一代，子女的钱包了。而作为30岁的夫妻，子女都在10岁以下，是根本没有钱包的。
因此，经过上一轮掏空6个钱包的全民买房浪潮之后，全国的购买力，基本已经枯竭了，再有什么花式招数，基本都没啥用了。这一点，在三四线城市身上，尤为明显。
比如，2017年底，某个以高周转著称的房企，进入中部湖北某四线城市，开发了一个超级大盘，均价10000元，销售非常好，卖了一万多套。
看着市场行情如此好，于是他们又拿了一块地，但是这一次，项目上市后销售情况非常差，即使降价到8000多，也很不好卖。
后来销售团队复盘发现，作为一个城市人口只有四十几万的四线城市，有购买力的客户，也就两万多个家庭，经过自己和同行前面两轮销售，基本已经将这座城市有钱人过去几十年积攒的家底，两把梭哈收割完毕了，余下的，再怎么卖力挤，也挤不出几滴油了。
当然，如果你不相信，另一个数据，也可以从宏观层面佐证这一点。
月初的时候，央行发布了2021年国民经济和社会发展统计公报，其中显示，我国居民杠杆率，已经达到62%。
对于不少房企负债率动不动就百分之百，百分之八九十而言，很多人可能觉得居民杠杆率62%没什么，很低啊？有什么大惊小怪的？
其实不然，这个杠杆率，应该说已经非常高了。
做一个横向对比你就知道，62%的居民杠杆率，已经超过英国、法国、德国等主要发达国家，逼近次贷危机前的美国，略低于90年代初的日本。
这也意味着，我们的居民杠杆率，再往上加的空间已经很小。如果再硬往上加，美国的次贷危机和日本的楼市崩盘或许就是前车之鉴了。
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2008年的时候，我国居民杠杆率还只有18%，从18%到62%，中国用了14年，而美国居民杠杆率从20%到60%，用了大约80年。
我们经常说，中国经济发展，用不到三十年的时间，走完了西方国家需要一百年才能走完的路。
但却很少有人注意到，我们加杠杆的速度，是用了不到15年的时间，就走完了西方国家需要80年才能加完的杠杆。
嗯，很显然，在加杠杆这一点上，我们比搞经济更猛、更快、更用力。
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