复利的谎言 #F2650欧神共读

/ 网络 / 2020-05-06
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复利的谎言 #F2650 

实在写不出东西,贴一篇旧文


 

 

一)骗术的世界

 

兵者,诡道也。未战而庙算胜 ---- 《孙子兵法》

 

 

金融的世界,是骗术的世界。

金融是高收入,高智商,高阶段的玩法。

 

很多泥腿子上岸,甚至根本不知道自己是怎么输的,就在金融市场中,被人屠杀。

而金融玩得好的人,往往会获利非常大。世界顶级富豪,泰半都要靠金融起飞。

 

 

“高智商”并不是高科技。

很多高智商的事情,往往并不难。只不过你没往这个方向想。

 

如果你真的想通了,往往也就一句话的事。

但要是没有人告诉你,你八辈子也想不出,这个魔术是怎么变的。

 

 

水库无意“讲得太多”。毕竟这是一个免费开放的公众号。

仅在极少数情况下,例如憋了六个小时,写不出文章。而观众们又催得很急,等发表。

所以今天我们讲一节。也仅仅是一小节。

金融是一个“骗术的世界”。


 

什么是骗术。

某些观众,可能以为,魔术就要盯着魔术师的“手”。看他手指在极快速的颤动中,有没有藏起几枚硬币。

 

这些仅是“低级骗术”。

高级的骗术,在“观众嘉宾”上场时,就已经串通好。几乎所有的“随机嘉宾”,都是内部人员。

 

而更顶级的骗术,在你“跨入”戏剧院的一刻,就已经做好。

不乏有大型的魔术师,刻意打造了二个一模一样的剧院。再把飞机“变没有”。

 

 

 

金融的世界,也是同理。

很多人以为的“金融”,是打开大智慧软件,精心研究K线图。

 

股市中的Low人,“技术派”大师,往往可以为“画线流”炒上几天几夜。

数千人的社区,好不热闹。

 

这仅仅是“刘谦的手”档次。

 

 

 

更高级一些,履历光鲜的基金经理,会谈论“价值投资”。

巴菲特作为偶像级人物,一举一动都受到了外界热捧。

 

“价值投资”衍生出了一长条的生态链。

包括数以十万计的“理财经理”,共同基金,知识课程,学术出版物,靠着“体”养活。

 

你耐心地学习着“价值投资”。细心地看完每一份公司的财务报表。

结合产业趋势,企业文化,并购新闻,消费者调查,最后把钱交出去做“长线投资”。

 

你认为这是对你财富负责的方法。是捍卫你的劳动,让家人富裕充实的方法。 

你错了


真正的骗术,既不在刘谦的手,也不在群众演员拙劣的出戏。

真正的魔术,在你踏入戏剧院这一刻,就已经开始了。

 

骗术,一定要发生在你的意识之前。

你意识到魔术开始,其实魔术已经结束了。

古龙《怒剑狂花》中有一句话,暗器,当然是在“暗器对决”之前,就已经发出了。

 

金融真正的骗术,是整套格雷厄姆《价值投资法则》,全部都是错的。


整套理论都是错的。

这就是“真传一句话”。

但如果我不告诉你的话,你再长了八辈子胆子,你也不敢去质疑,一整个行业都是假的。都是皇帝的新衣。

 

 

 

二)复利的骗局

 

投资中的骗术,我至少知道三个。

但是篇幅所限,今天只写一个“复利”。

 

毕竟,俺没有必要迎合不付钱的屌丝

也不应吃里扒外,泄露太多内部人的饭碗。

 

 

 

在传统的“投资顾问”中,复利被捧到了极致,无以复加的超高地位。

 

“复利”被誉为世界第八大奇迹。据说还是Einstein说的。

 

“复利”承诺:

  • 只需要非常小的本金(迎合了屌丝)

  • 经过了漫长的时间(30~40年)

  • 最终可以成长为一笔巨大的财富。

小人物也可以成为“千万富人”。

今天几乎整个“理财”行业,完全建筑、依赖于“复利理论”上。
包括和美国人息息相关的养老金,教育金,保险行业。
  • 如果没有“复利”理论的话,整个生命保险行业,会被瞬间摧毁。

 

人,次重要的是独立思考。

最重要的是“怀疑精神”。

对于身边任何天经地义的事情,再想想,再实践。看看有没有人欺骗你。

 

你越是信任,懒于思考。

则你掉入“金融魔术”的陷阱。别人发了大财,你双手空空。

 


请问,你母亲多少岁了。

水库80%的用户,是25~45岁。平均算来,“母亲”应该60岁了。 

那么,40年前,1980年,你母亲多少岁。
她是不是一个“勤劳储蓄”的人。
她有没有把1个月,6个月,2年,甚至10年的绝大多数省吃俭用,“积蓄”都放在了银行里。


别忘了,前20年还是“高息”时代,无论是理财,定存的利率,远远高于今天。

请问,你母亲有没有“复利40年”而致富。

你母亲的1000万呢?


“理财业”进入中国,不是一天二天,少说也有二十年的时间。

这么多年,靠“复利”发财,滚成一个亿的人,你见过没有。

 

若不说中国,欧美老百姓千千万万。人家“复利”的时间超过50年,从大学攒到退休。每月工资的14%

美国人“千万富翁”有几个。

哪怕“百万富翁”又有几个?

 

 

天底下所有的骗术,归根到底都是幻影。

一切骗术,都不能代替真的,都会被戳穿。

 

唯一奇怪的,天底下居然只有“这么少”的人,意识到“复利”乃神婆的香炉灰。“人类第八奇迹”吹得再猛,也和脑白金差不多。

 

还是说,大家都喜欢种在院子里,随时吃素菜。

 

 

三)复利的原理

 

知道了“复利是骗局”还不够。你还需要说出它的原理。

否则,单纯批评和指责,只完成了1/3的工作。 

 

“复利理论”存在二方面的漏洞。

 

其一,复利的“回报”并没有这么高。

 

屌丝定期定投一笔钱,哪怕每月1000~1500元。只要你能够坚持三十年,并获得每年10~15%的回报,最终也能变成半个亿。

 

其中的奥秘,首先是10~15%回报。这是达不到的。

如果没有二位数的回报,则复利理论瞬间崩塌,屌丝不可能致富。


我们有没有二位数的回报,答案是:没有。

别说二位数的回报,甚至三四十年之后,诸国“股价”还在原地踏步。没破产就万幸了。

 

  • 日本股市,已经整整35年没有涨过了。埋葬了一代人。

  • 英国股市,也经20多年没涨过。

  • 中国股市,二十年内2178~2800点,又涨了多少呢。 

股市必涨理论,早就破产了。

 

前二十年,世人推销“复利理论”,主要是基于“美股”。

美股1980~2000,是全世界大宗资产中,最大的一场牛市,最喧嚣的财富盛宴。

 

可是美股千禧年之后的走势并不好。最近二十年,一共只涨了2.5倍。年化只有4%

更几乎没有任何人,再敢奢求金融市场10~15%回报率。

 

至于其他各国,和非“黄金二十年”的美股,早就一塌糊涂。

理财顾问都没脸,拿出来说。


更糟糕的是,真实回报率,连4%都维系不到。

真实回报率,很有可能是负数。


真实回报率 = 名义回报率 – 通货膨胀

 

美国的官方通胀率,一般在1%左右。

实际通胀率,一般认为在5%以上。 

杠精们不要喷,5%的通胀率,

  • 大约折合每15年,物价翻一倍。

  • 每30年4倍

  • 每60年16倍


从1973年布雷顿森林体系崩溃迄今,短短47年内,美元的贬值,远远不止16倍。

股市跑的没有衬衫快。

 

复利的骗局在于:回报率根本就是负数。

 

耶稣再也不可能靠一篮鸡蛋,经二千年的复利,买下整个地球了。

食利生活,根本不存在。

 

哲学家也根本不用头疼,“所有人都在吃利息,整个系统怎能稳定存在”之类烧脑问题了。

 

整个复利体系,根本就是一个“负和游戏”。

资方不可能繁殖到,吞噬宇宙。

 

 

 

四)蚂蚁与怪兽 

复利的第二个bug,一个小型的系统,不适用大型。

人并非总是愚蠢的。

一个纯粹的骗局,是很难以欺骗千千万万人的。

 

 

“复利”出现的最初300年,当时并没有现代完善的金融系统。“利息”是用实物计算的。

借100个鸡蛋,明年就是还105个鸡蛋。

 

“财富”是实实在在增长的。

老百姓切切实实感受到了回报率,才愿意把钱借给你。 

如果我诚实地投资于一位企业家,而他又谨慎地打理这笔财富。
一家小企业,是可以靠着不断的“投资”;
扩大再生产,内生性增长,逐渐变成大企业的。


那么,“工业革命”之后足足二百五十年,为什么没有出现“中产阶级”,靠着“复利”和理财,而出现“A8遍地走”。

A9不如狗。

 

因为,在“复利”的后半截,它出事了。

 

 

一个纯粹的“骗局”,是很难维持很久的。

长久的骗术,一定要前局有甜头,而且正确一段时间。

 

我们仔细观察“复利”理论的话,你会发现;

它的前20年,增长是非常“缓慢”的。 

象一些理财顾问推荐给屌丝的“定期定投”。每个月供1000元。

哪怕按照理财顾问允诺的15%回报,

20年后,你的总资产,也才刚刚到100W元。

 

但是,之后再过20年,却可以翻十倍。达到1000W元

利润的绝大多数,是最后几年赚的。

 

  • 也就是说,复利理论,要到了后期,才能看见巨大“利息”的威力。

  • 你有了1亿,明年就是1.1亿,利息当年1000万。

 

但问题是,哪个屌丝,拿过1亿来吃利息?

哪个屌丝,拿过1亿做生意

哪个屌丝,知道1亿元的理财是什么样子的?

 

 

屌丝们熟悉的,是3~5万元的理财生活。

你借给了兄弟,他买个炉子。第二天,烧烤摊撑起来了。

 

“微信”的增长,大约到11亿用户的时候,停下来了。

六年前,曾经一度我们怀疑,“微信”是不可战胜的。

因为它太好用,太离不开。社交网络身边每一个人都在用,堪称基础设施。

 

但如此“不可或缺”,每月以百分之十几速度增长的产品,为什么到1100000000客户时,就停下来了呢。

 

因为“全体中国人”都在用微信。它达到了华文人口的极限。

没有更大的华语圈了,微信“增长”自然也停下来了。

 

 

 

同样一个道理,一个餐厅,一个皮革厂,一罐老干妈。

最初制约它们的,的确是“产能”。

你需要不断把利润购置新机器,加大生产线,才能做更大的生意。

 

但是到后期呢,制约一家企业的,从来/永远不是“生产力”。

制约企业的,一般都是“消费”端。

市场容量有限,市场饱和了。再投生产线也没用了。

 

 

“复利”思维,不符合实际。

增长是有极限的。

今年可以增长,明年未必再有增长。越大的资金,寻求商业机会就越难。 

水库有专门一卷讲《回报率》,在《回报率的真相中》,我们写到:


  • 如果你想要回报翻倍,你并不仅仅要把资金翻倍。你要把“全要素”都翻倍。包括但不限于房票,贷票,收入证明,操作人员,市场机会………

  • 如果你仅仅投入资金,那你就是“财务投资者”。而不是全要素投资者。回报率会大大降低。

 

“复利”心法的最后几节,其实是不成立的。

前面练功很顺,后面会走火入魔。

 

哪怕你经营实业,前期增长良好。生产一再扩大。

但是到了后期,市场渐渐饱和,你会进入瓶颈期。

届时“复利”回报趋向于零,跨行做别的行业,你又不放心。

 

 

五)结语

 

今天讲了一个道理,“复利”理论根本不存在。其实质是一场骗局。

 

  • 屌丝想要靠复利,定投,达到致富绝无可能

  • 事实并不存在一个“食利”阶层。

 

富人并不会变得更富。富人哪怕想要保护自己的财富,都十分艰难。 

 

 

yevon_ou@163.com,2020年5月5日晚)

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