2004.x.x--房产,还是黄金-欧神文集十年文集

/ 网络 / 2019-07-26
这二年买了房子的人,个个都笑得合不拢嘴。上房指数的上涨幅度高达38%,而如果有人告诉你,从...
这二年买了房子的人,个个都笑得合不拢嘴。上房指数的上涨幅度高达38%,而如果有人告诉你,从 2001 至 2003,上海的房价每年都是跌的,你相信么?
这是真的,请看下表:
2001 年最低价 12/22/03 现价 涨幅%
欧元:0.827 1.243 50.3%
澳元:0.485 0.763 57.3%
瑞朗:1.823 1.252 45.6%
美元指数:121.42 88.25 37.6%
英镑:1.374 1.760 28.1%
日元:134.72 107.32 25.5%
加元:1.613 1.330 21.2%
黄金:251.20 411.40 63.7%
石油:15.77 33.74 114%
 
可见,在七种世界主要货币中,兑美元平均都涨了 30-45%左右。涨势最厉害的黄金,更是从 2001 年低谷的 251 美金/盎司,一直涨到了 411 美金。涨幅高达 63.7%。买房子真的都不如买黄金。
如果一个欧洲人来到中国,综合了 2001 和 2003 年的上海房价,即使经过三年大涨,他还是会得出结论,房价真的在跌。楼价/欧元,一直都在下跌,而且跌了 10%都不止。同样道理,在日本人,澳洲人,金属商人的眼里,上房指数也真是一点都没有涨过。
说单一货币,欧元或者日元,可能还难以令人信服。读者可以参考美元

指数,这是根据美元加权贸易平均,综合一篮子货币,充分反映美元购买力的指数。从 2001 年最高的 121,一路下滑,一直跌到 2003 年 12 月 22 日的88.25。跌幅高达 38%,其幅度却和上房指数相差不多,反映美元在全世界范围内的购买力下滑。
美元怎么会贬值的呢,其实美国经济并不差,制造业指数达到了 11 个月新高,消费者信心指数,商业领先指数,各项都反映了美国经济远远好于欧洲日本。美元贬值的最主要原因,小布什在大印钞票。市面上的美金突然泛滥,各国纷纷指责布什政府,靠印钞票来支付伊拉克战争,财政赤字,环球数万亿的美元债务。
美元贬值,对人民币有什么影响呢。美元和人民币是固定汇率,美元在全球范围内贬值了 38%,相当于人民币在全球范围内也贬值了 38%,这对出口是一件很大的好事。可是和房产有什么关系呢,难道欧洲人看见上海房价/欧元,数额其实是在下跌,就会更多地来上海买房子,更多地购置别墅么。
真正的影响,反应在了人民币的货币供应量之上。目前各国政府,纷纷调低对美元的汇价,采用即时价的浮动汇率。欧洲国家的外汇储备也很少,不存在债权损失,小布什阴谋难以得逞。美国政府虽然多印了很多美金,但这些美金无法在国际市场上换到硬通货,仅仅是一些纸币,美国人也没有赚到便宜。
而在世界各经济大国中,却有中国是最后的免费午餐。中国坚持联系汇率,人民币不升值。于是美国人发现新大陆,美金蜂拥进入中国。仍能按照8.27 极优惠汇率,换走人民币。中国几千万农民辛辛苦苦造出来的大米,衣物,美国人只要开动一下印刷机,轻易就全拿走了。顺手连带一个副效应,中国市场上的人民币供应量猛增,导致中国货币震荡。
在一年之中,中国外汇储备增加了 800 亿美金。其中外商直接投资 450

亿,央行收购 350 亿。外汇储备增加,固然是国民储蓄,是一件好事。但外汇储备也是一把双刃剑。外汇储备每增加 1 美金,国内人民币投放量就相应增加 8.27 元人民币。外汇储备增加 800 亿美金,则央行投放 6500 亿人民币。央行至商业银行,经过了贷款效应,又会被放大 2.5-3.5 倍。美国人涌进中国的外汇量,使得中国内地的人民币增加了 15%,每一年!!
大量的新钞票进入市场,11.5 万亿的人民币,来争夺原先 10 万亿人民币所对应的物资量。钞票是物资的代表,钞票增加,物价岂有不涨。
很多人都不明白,为什么明明同样一套房子,环境也没有什么大变化,昨天 50 万,今天 60 万,明天就 70 万。这不是泡沫是什么?其实房价=房子/人民币。房子虽然没有什么变化,人民币指数可是跌了 38%。
可能还会有人辩解说,今年中国的货币供应量增加了 21%,GDP 增长 9%,二者相差十四个百分点。可也没见物价上涨,通货膨胀指数就只有 1%都不到。前年还是通缩呢。
说这话的人,未免有一点“君子远庖厨”了。一方面,中国的 CPI(消费者物价指数)统计口径,是向来给西方各国垢骂。不规范,不科学的。尤其是其指数权重的分配。还停留在 1978 年计划经济末期,轻工业品小农经济的水平。粮食食品占了 40%,牙刷毛巾等日用消费品,又占据了 20%。
而在西方国家,这完全是倒过来的 80/20 结构。房产,汽油,医疗,教育,通信,占据了 80%的权重。中国的消费物价统计水平,只涵盖了居民消费的很小一个部分。根本不能反应现代市民的生活。上海的 GDP 已经高达 5000美金。难道还有人关心日常牙膏,火柴,一二分钱的涨跌,来判断消费消费水平么。而把房产,医疗,教育,养车费,等种种开销都计进去,中国的物价涨幅,还仅仅是 1%一个百分点么?
第二个原因,从货币的过量供应,到最终的物价上涨,可能有一个滞后

阶段,甚至一夜之间突涨。前次央行调整存款准备金,就是一种人为手段,来延缓经济周期变化的时度。但这些手段终究只是技术性的,治标不治本。存款准备金每上调一个百分点,只能相应抵消半年的美金流入量。只要中美经济的基本面差异存在,布什继续印钞票,人民币固定汇率,光靠央行的调控手段,是挡不住美金潮的。
说回对上海楼市的分析判断,我们的看法是输时间不输金钱。只要是做长线,输得起也捂得起,大可以大着胆子尽量买入。通货膨胀才刚刚开始,小牛初生呢。中国目前的货币供应量 M2/GDP,已经达到 190%左右,而世界平均水平不过 70%。滔滔洪水便如悬在头顶,终有一天要掉下来的。
当然除了房产,我们还有更好的选择。很多的有钱人,买房子并不是为了投资,而仅仅是为了保值。保证自己终身劳动积蓄的财富,不受货币泛滥的侵害,不受纸币狂潮的痛苦。只不过中国金融投资手段匮乏,又不能换欧元,有 50 万身家的人,可能会去买第一套房子。而有 200 万,300 万身家的,就必须要买第二套,第三套房子。而今有了个人黄金市场,房产市场可以少歇,不如多买几两黄金。流动性更好,永恒投资。房产还是黄金,看你的选择了。
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